本 片 根 據 張 恨 水 同 名 原 著 改 編 。 申 鳳 熙 （ 葛 蘭 ） 將 錢 財 悉 數 退 回 ， 柳 大 帥 （ 喬 宏 ） 勃 然 大 怒 ， 將 她 拘 禁 。 申 母 （ 羅 蘋 ） 奔 走 營 救 ， 又 被 柳 大 帥 捉 拿 。 柳 大 帥 以 申 母 與 情 人 范 嘉 恕 （ 趙 雷 ） 性 命 要 脅 ， 申 鳳 熙 無 奈 就 範 。 范 嘉 恕 回 到 北 平 ， 不 見 申 鳳 熙 ， 焦 急 萬 分 。 關 繡 姑 （ 林 翠 ） 說 出 申 鳳 熙 嫁 入 帥 府 之 事 ， 范 嘉 恕 又 驚 又 怒 ， 未 敢 相 信 。 奔 往 天 橋 ， 方 信 佳 人 已 渺 ， 一 氣 暈 倒 。 關 繡 姑 大 為 不 忍 ， 答 應 安 排 兩 人 相 見 。

關 繡 姑 喬 裝 女 傭 ， 混 入 帥 府 。 柳 大 帥 垂 涎 關 繡 姑 美 貌 ， 誓 得 之 而 後 快 ， 故 命 她 侍 候 申 鳳 熙 。 關 繡 姑 遂 安 排 申 鳳 熙 與 范 嘉 恕 見 面 。 范 嘉 恕 怒 責 申 鳳 熙 負 情 絕 義 ， 申 鳳 熙 欲 辯 無 從 ， 黯 然 下 淚 。 為 絕 情 郎 癡 念 ， 申 鳳 熙 簽 下 一 張 支 票 ， 償 還 范 嘉 恕 當 日 資 助 。 范 嘉 恕 怒 極 ， 撕 毀 支 票 ， 拂 袖 而 去 。 申 鳳 熙 大 受 打 擊 。 柳 大 帥 偵 悉 申 鳳 熙 私 會 范 嘉 恕 ， 怒 不 可 遏 ， 將 申 鳳 熙 毒 打 成 瘋 ， 囚 之 暗 室 。 關 繡 姑 百 般 維 護 ， 又 暗 請 范 嘉 恕 奔 走 營 救 。 范 嘉 恕 請 賀 總 長 （ 陳 又 新 ） 代 為 說 項 ， 柳 大 帥 終 允 釋 放 申 鳳 熙 。 其 時 申 鳳 熙 瘋 病 已 深 ， 兼 之 傷 勢 沉 重 ， 獲 釋 不 久 ， 終 告 不 治 。 范 嘉 恕 悲 慟 莫 名 。

關 繡 姑 知 悉 柳 大 帥 對 自 己 不 懷 好 意 ， 藉 詞 遷 往 西 山 別 墅 避 靜 ， 實 乃 伺 機 復 仇 。 一 日 ， 關 繡 姑 與 父 親 關 守 峰 （ 王 引 ） 及 師 兄 二 狗 子 （ 劉 恩 甲 ） 裡 應 外 合 ， 行 刺 柳 大 帥 。 混 亂 中 ， 柳 大 帥 、 關 守 峰 與 二 狗 子 同 告 喪 生 。 事 後 ， 關 繡 姑 與 范 嘉 恕 登 上 火 車 ， 逃 離 北 平 。